深度解析疫情對鋰電產業鏈和鋰電材料及設備的影響。2020開年,新冠肺炎疫情對整個我國鋰離子電池產業鏈都出現了極大影響,二月新能源汽車產銷量大幅下降,導致二月國內動力鋰電池裝機電量雪崩式下降。從市場反應來看，似乎鋰離子電池相關產業鏈板塊并不受疫情影響，而是一路高歌猛進。

深度解析疫情對鋰電產業鏈和鋰電材料及設備的影響

2020年春節前突如其來的新冠疫情，打亂了整個國內的經濟生活節奏，舉國上下共同抗擊疫情，為防止人口大規模流動和聚集，采取了居家隔離、延長春節假期等防控措施。受此波及，我國鋰電產業鏈也受到直接影響。

●整體來看，此次疫情有關上中下游產業鏈都帶來了不同程度波及，其中，有關整車和動力鋰離子電池兩大環節最為明顯和直接，一月份新能源汽車產銷同比下降52%，預計二月份下降將更為明顯，受此影響，車用動力鋰離子電池需求也明顯萎縮。預計影響將持續2~三月，同時，對疫情之后的2020年新能源汽車市場走勢審慎樂觀。

●鋰電設備領域，受到員工返崗及供應鏈等影響，短時間出現了訂單交付延期的現象，市場需求上，短時間內鋰離子電池公司產量擴張及新建項目會受波及，中長期看，新能源汽車及動力鋰離子電池產業長期向好的大趨勢不會改變，疫情并不會有關設備需求產業大的影響。

國內80%以上的鋰電設備公司位于廣東深圳東莞地區，受到此次疫情影響，設備行業整體復工普遍出現延后兩周左右。大部分設備公司的共同判斷是，從長遠來看，疫情并不會有關鋰電設備需求產業大的影響，新能源汽車及動力鋰離子電池產業長期向好的大趨勢不會改變。

●鋰電材料領域，我國鋰電材料出口占全球鋰電材料的比例在70%以上，受到此次疫情波及，前驅體、正負極、隔膜、電解液等出口訂單交付短時間都受到一定影響。從國內需求來看，車用動力鋰離子電池需求出現萎縮，而在數碼、電動工具、電動自行車等電池領域的需求變化不大，因此會相應在材料端得到體現。

●疫情持續之下，資金鏈有關鋰電公司異常關鍵，可以預見的是，產業鏈一些中小公司將因為資金鏈問題在一季度面對破產風險。而從中長期來看，此次疫情將會更加快速的推動產業深度洗牌，各個細分領域的市場集中度將會變的越來越高。

疫情對鋰離子電池公司的影響

受疫情沖擊，鋰離子電池公司的的復工普遍延后，80%以上公司在二月十七日后已經復工，但受到員工到崗、上游供應鏈供應、物流不暢等影響，產線復工率普遍不及50%，一些位于內地的公司，不受員工返程影響，復工率相對較高。

下游需求影響波及情況來看，數碼和小動力鋰離子電池受影響較小，需求沒有出現太大變化，而車用動力鋰離子電池領域由于受到整車銷量下降影響，波及程度較大，頭部電池公司反饋來看，來自車企的需求量都出現了明顯的下降，下降幅度超過50%以上。

與此同時，動力鋰離子電池公司的淘汰將會更加慘烈，資金將會成為公司最大的危機，本身鋰離子電池行業的現金流就不好，受疫情影響，會加重很多公司的資金周轉，銀行放貸也會優先央企、國企。在經濟下行的狀況，國家和政府先會顧好大的經濟，沒太多支持給予新能源行業。

鋰電產業鏈最擔心的行業風險

1、公司無法正常運轉可能導致的資金鏈緊張或者倒閉的風險，占比32%；

2、供應鏈公司無法正常啟動帶來的訂單交付影響，占比30%；

3、疫情導致的鋰離子電池原材料進口等供給問題，占比21%；

4、公司的產量擴建及新項目建設進度，占比17%。

疫情對鋰離子電池行業影響不大

但是，1-3周的復工推遲時間關于一季度為生產淡季的新能源汽車/鋰離子電池行業來說，關于全年產量的影響十分有限，影響大致在1-3%范圍內。綜上，若大環境不發生變化，疫情導致的復工推遲關于鋰離子電池行業影響有限。

因近期國內物流受限，賣方原輔材和物流運輸價格上調，部分鋰離子電池材料成交價格出現上漲。短時間價格上漲并不持續，若疫情得到緩解物流通道得到緩解，相關成本自然會回落，因此物流成本導致的鋰離子電池材料價格上漲持續性不強，影響將隨著疫情控制而減輕。

雖然受疫情影響多數公司在一季度收入和產銷量上會不可防止的出現下降，但是海外需求疊加特斯拉國產化，將是中長期國內鋰離子電池產業鏈公司持續向好的上升點。預計伴隨肺炎疫情逐步穩定，鋰離子電池產業供給將會逐步復蘇，從中長期看，鋰離子電池行業的景氣度回升依舊要從需求端去考慮。