市場需求方面，三元電池裝機(jī)量節(jié)節(jié)攀高。動(dòng)力鋰離子電池使用分會(huì)研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年我國新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池裝機(jī)總量為30.01GWh，同比上升94.29%。其中，三元電池裝機(jī)量21.35GWh，市場占比達(dá)71.14%，同比上升142.84%。

隨著三元電池占比快速提升，濕法涂覆隔膜需求量將大增，而隔膜技術(shù)壁壘高、擴(kuò)產(chǎn)周期慢、有效產(chǎn)量釋放速度緩慢，高端濕法隔膜將較為稀缺。總體來說，隨著新能源汽車銷量快速上漲，動(dòng)力鋰電材料剛性缺口繼續(xù)張大，我國鋰電材料進(jìn)入黃金發(fā)展時(shí)期。

行業(yè)聚集度將進(jìn)一步提高，三元材料值得關(guān)注。目前，國內(nèi)的正級材料廠商有200家左右，十廠商約占70%以上的市場份額，小廠商眾多，競爭猛烈；三元電池相較于磷酸鐵鋰的優(yōu)點(diǎn)在于能量密度更高，續(xù)航里程更大。市場預(yù)計(jì)三元材料在將來的一段時(shí)期內(nèi)會(huì)成為動(dòng)力鋰離子電池主流材料，但短時(shí)間面對安全評估考驗(yàn)，推廣要一個(gè)過程。

業(yè)內(nèi)分解指出，近年來三元材料市場份額因新能源汽車而加碼，2018年三元正極材料產(chǎn)量13.7萬噸，占比51%，同比上升62%。預(yù)計(jì)到2020年我國鋰電正極材料的產(chǎn)量將超過40萬噸，其中三元正極材料達(dá)27萬噸，占比將超過60%。

鋰離子電池材料作為新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池關(guān)鍵原材料，目前行業(yè)整體處于景氣上行周期的起點(diǎn)。由于部分原材料技術(shù)壁壘高，擴(kuò)產(chǎn)周期長，供需剛性缺口不斷加大，鋰電材料價(jià)格有望持續(xù)上漲，掌握鋰離子電池材料核心技術(shù)的龍頭公司市值上升空間廣闊。三元正極材料將來方向廣闊，隨著國家對電動(dòng)汽車補(bǔ)貼退坡，鋰電產(chǎn)業(yè)市場化進(jìn)展也將加快。