新能源汽車市場的火熱不僅讓TSLA、蔚來等車企市值飆升，也給產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司帶來利好。

2020年十二月二十一日，動力鋰電池龍頭CATL股價漲幅超12%，收于325元/股，市值達到7571億元，成為創(chuàng)業(yè)板首個市值超過7000億元的公司，超過我國石油，躋身A股公司市值前十。2020年十二月三十日，CATL市值更進一步，突破8000億元。而今年開市第一天，CATL市值再創(chuàng)新高，突破9000億元，離萬億市值僅有一步之遙。

數(shù)據(jù)顯示，2020年CATL累計漲幅超過230%，近一個月內(nèi)漲幅達57%。和前年相比，CATL股價已較發(fā)行價漲了14倍，市值上漲逾10倍。

業(yè)內(nèi)人士認為，作為國內(nèi)A股市場TOP10中唯一的民營公司，CATL在資本市場被高度關(guān)注反映出資本持續(xù)看好新能源汽車、動力鋰電池產(chǎn)業(yè)前景。

產(chǎn)量"瘋長"

據(jù)悉，此次CATL股價瘋漲和其產(chǎn)量全面提升有關(guān)。2020年十二月二十九日晚間，CATL公布通告稱，擬投資不超390億元建設(shè)三個電池制造基地。

對此，中金公司表示，CATL2020年累計通告合計近730億元產(chǎn)量建設(shè)，已超過該公司此前歷史投資總和。預(yù)計2025年全球動力鋰電池裝機需求或達1300GWh以上。需求爆發(fā)下，CATL作為龍頭公司，預(yù)計中長期將維持25%-30%的市場份額。

"動力鋰電池裝機量正在從GWh的規(guī)模向TWh時代跳躍。"CATL董事長曾毓群近日表示，"電動化+智能化"創(chuàng)新應(yīng)用正向越來越多的場景滲透：除了汽車，還有電動船舶、換電重卡、綠色智慧無人礦山等，電動化和智能化的結(jié)合，帶來很多機遇。

2020年以來，CATL確實動作不斷。二月，宣布向TSLA供應(yīng)動力鋰電池產(chǎn)品；七月，宣布定向增發(fā)197億元用于項目建設(shè)及前沿技術(shù)開發(fā)；八月，成為奔馳頭部供應(yīng)商，同時還斥資190億元投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司……

數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，CATL實現(xiàn)動力鋰電池系統(tǒng)營業(yè)收入134.78億元，營收占比71.58%，是公司的支柱性業(yè)務(wù)。2020年1-十一月國內(nèi)動力鋰電池裝機量為50.7GWh，其中CATL累計裝機量為25GWh，市場占有率達49.3%，位列，預(yù)計2020全年裝機量達32GWh。

登頂并非偶然

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，未來5年內(nèi)，鋰電池將會迎來一場十倍級的產(chǎn)量擴張，而支撐這些擴張產(chǎn)量的，正是快速上升的新能源汽車市場。

中銀國際最新研報稱，新能源汽車持續(xù)滲透依舊是大勢所趨。政策端看，目前國內(nèi)新能源汽車銷量距離《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》以及《節(jié)能和新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》規(guī)劃目標(biāo)差距巨大；產(chǎn)品端看，新能源汽車呈現(xiàn)供需兩旺的特點，傳統(tǒng)主流車企加速布局，新能源汽車爆款頻現(xiàn)、產(chǎn)品布局逐步完善。

從全球范圍看，由于歐洲碳排放法規(guī)趨嚴(yán)，以及各國加大對新能源汽車的政策推動，全球主流車企都加快了向新能源汽車轉(zhuǎn)型的力度。數(shù)據(jù)顯示，2025年大眾、奔馳、寶馬等巨頭將有望實現(xiàn)15%-25%電動化率目標(biāo)，預(yù)計2025年全球新能源汽車年銷量將達1800萬輛，全球電動化率將達到16-20%左右。據(jù)分析機構(gòu)IDC預(yù)測，受政策推動，我國新能源汽車市場將在未來5年迎來更強勁上升，2020-2025年的年均復(fù)合上升率將達到36.1%。

同時，石油公司市值的下降也不單發(fā)生在國內(nèi)。轉(zhuǎn)觀國際，在美國股市上，幾大石油巨頭曾經(jīng)位于市值最大、盈利最好的公司行列，而現(xiàn)在早就退出了市值、利潤前十的位置。

根據(jù)我國碳排放數(shù)據(jù)庫的預(yù)測，到2060年，新能源在我國能源結(jié)構(gòu)中的占比將達到約80%，石油和煤炭的消費量將大幅下降。

業(yè)內(nèi)人士表示，全球交通出行電動化的趨勢已經(jīng)確立，CATL和中石油分別作為新能源汽車和傳統(tǒng)燃油車的能源供給方，CATL市值超越我國石油也并非偶然。雖然石油依舊是主力能源，但隨著新能源的不斷發(fā)展和國家利好政策的推動，資本的目光早已轉(zhuǎn)移。

競爭激烈

事實上，CATL在2020年也經(jīng)歷了不小的挑戰(zhàn)。

在國內(nèi)市場，隨著2019年六月動力鋰電池"白名單"的廢止，外資動力鋰電池公司開始涌入國內(nèi)市場，行業(yè)洗牌加速，市場競爭進一步加劇。而除了CATL，2020年比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、孚能科技等國內(nèi)動力鋰電池頭部公司的市值增幅也均超過一倍。同時，大眾汽車入股國軒高科、戴姆勒入股孚能科技、寶馬將億緯鋰能納入重要供應(yīng)商……車企的入股合作也給國內(nèi)第二梯隊動力鋰電池公司帶來巨大契機。

在國際市場，自2017年以來，CATL一直穩(wěn)坐頭把交椅。但在2020年第一季度，其首次被LG化學(xué)超越，這種局面一直持續(xù)到了2020年八月。市場追蹤機構(gòu)SNEResearch的數(shù)據(jù)顯示，2020年1-十一月，CATL全球動力鋰電池裝機量為28.1GWh，占總動力鋰電池裝機量的24.2%，位居全球第一，而LG化學(xué)2020年1-十一月裝機量為16.4GWh，占總裝機量的22.6%，位居第二位，二者市場份額僅差1.5%。

業(yè)內(nèi)人士表示，CATL目前重要依靠國內(nèi)市場，在歐洲、北美等海外市場拓展并不充分。在業(yè)內(nèi)人士看來，動力鋰電池頭部公司集中趨勢明顯，且?guī)准也罹嘣絹碓叫?，動力鋰電池市場在未來仍會有動蕩。今后，CATL能否坐穩(wěn)頭把交椅，仍有待觀察。