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下游需求強勁鋰礦價格上漲有望超預期

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2023年08月26日  

三月十七日,鋰礦、鹽湖提鋰兩大板塊雙雙拉升,板塊內多只個股上漲。分析人士稱,雖然目前鋰供需整體平衡,但正逐步趨緊,在緊平衡格局下,鋰鹽價格2021年仍將延續上漲趨勢。但鋰礦石相對滯漲,預計鋰礦價格有望迎來加速上漲,漲幅和持續性或超出市場預期。


需求強勁


上海有色網數據顯示,三月十七日,金屬鋰均價報565000元/噸,年內上漲80000元/噸;碳酸鋰均價報80500元/噸,年內上漲32500元/噸;氫氧化鋰均價報67000元/噸,年內上漲18000元/噸。


電池供應鏈研究和價格報告機構BenchmarkMineralIntelligence首次月中評估顯示,在磷酸鐵鋰(LFP)電池需求旺盛背景下,我國鋰價格繼續呈指數級上漲。Benchmark三月中旬的電池級碳酸鋰中點價格顯示,該原材料自年初以來上漲88%至每噸12600美元以上,為2019年三月以來的最高水平。


中汽協方面披露的數據顯示,1-二月磷酸鐵鋰離子電池產量累計9.5GWh,占動力鋰離子電池總產量的44.3%,同比上升624.2%。


華創證券稱,本輪碳酸鋰價格上漲重要是由于供需兩端不平衡造成的。從供應角度來看,礦石資源緊張是導致價格上漲重要因素之一,從年初至今的供需缺口在20%-25%左右。


永興材料三月八日披露的調研紀要稱,公司鋰電二期項目重要由年產2萬噸電池級碳酸鋰項目、180萬噸/年鋰礦石高效選礦項目、白市村化山瓷石礦年產300萬噸鋰礦石技改擴建項目等組成,都是上下游配套項目。年產2萬噸電池級碳酸鋰項目總投資5.3億元,已基本完成可研報告、路面建設等前期工作,已于近期舉辦開工儀式。


天齊鋰業三月十七日表示,目前公司各生產基地正常有序生產運營,生產處于飽和狀態。


天華超凈三月十五日通告稱,為保障天宜鋰業上游鋰精礦資源供應,2020年三月,天宜鋰業與POPL簽署了《鋰精礦銷售協議》,約定POPL在2020年至2024年間向天宜鋰業供應鋰精礦。2020年供應量為6萬干公噸,2021年至2024年的供應量為每年7.5萬干公噸。為滿足天宜鋰業后期生產擴大的鋰精礦需求,經協商同意,雙方于2021年三月十二日簽署了補充協議,約定在2021年至2024年的合同期內,每年新增供應鋰精礦。其中2021年第四季度新增供應量為1萬干公噸,2022年至2024年新增供應量為每年4萬干公噸。


鋰礦價格相對滯漲


安信證券有色金屬首席分析師齊丁認為,新能源動力和儲能領域將貢獻鋰的重要需求增量。2021年-2025年全球鋰需求將達到43.4萬噸、53.7萬噸、64.9萬噸、78.1萬噸、92.43萬噸。分四大應用場景來看:動力領域2021年-2025年鋰需求占比將從40%提升至60%,儲能領域占比將從7%提升至10%,3C領域占比將從15%下降到9%,傳統領域占比將從33%下降到17%。


新能源汽車方面,“政策驅動”向“產品驅動”換擋是國內需求的核心上升邏輯。在國外,“碳排放罰款+高補貼”驅動歐洲新能源汽車上升,未來碳排放罰款仍有望趨嚴。同時,在碳中和大背景下,儲能鋰電上升空間可期。


從鋰礦供應來看,2021年-2023年,鋰礦基本延續供需緊平衡格局。澳礦新增產量仍需更高的價格激勵,新增供給以建成產量為主。南美鹽湖受疫情影響新產量投產全面延后,放量進度低于預期。國內鋰礦及鹽湖雖前期有一定資本開支,但增量影響較小。


國泰君安預計,2021年鋰行業需求為43萬-52萬噸,供給最大能釋放的產量為54萬噸,2021年鋰行業供需緊平衡。若需求超預期,或者補庫、排產超預期,2021年很有可能出現供不應求的狀態。


齊丁認為,雖然目前鋰供需整體平衡,但正逐步趨緊,在緊平衡格局下,鋰鹽價格2021年仍將延續上漲趨勢。但鋰礦石相對滯漲,預計鋰礦價格有望迎來加速上漲,漲幅和持續性有望超出市場預期。


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