期望值頗高但市場始終不溫不火的儲能行業(yè)，終于將迎來爆發(fā)拐點。2018年時，國內儲能年產值僅50億元左右，但在碳排放目標及新能源車大幅增長的背景下，未來5年將催生出數百GWh的電池儲能系統(tǒng)裝機量需求，和數千億元的電池儲能新增市場空間。

特斯拉CEO馬斯克曾表達對儲能板塊業(yè)務的期望，未來將與汽車業(yè)務不相上下，甚至超越汽車業(yè)務。比亞迪、寧德時代等電池巨頭都在發(fā)力儲能業(yè)務，認為儲能未來的市場規(guī)模可能超過動力電池，能夠用萬億來衡量產值。可見，未來是屬于新能源的時代，也必然是屬于儲能的時代。

一、碳排放戰(zhàn)略下，中國能源消費轉型迫在眉捷

為了實現“2030年前達到峰值，2060年前實現碳中和”的目標，大體辦法有三種：第一，減少化石能源的使用；第二，增加非化石能源的使用；第三，種樹以增加碳匯。

前兩種方法的效果主要體現在我國能源消費結構的優(yōu)化上。自2012至2019年，我國能源消費結構中煤炭消費占比由68.5%降至57.7%，共下降了10.8%。非化石能源消費占比已提升至15.3%。盡管如此，煤炭和石油發(fā)電比例仍然較大，我國能源消費結構亟需進一步轉型。在此背景下，可再生能源與新能源汽車兩大新興產業(yè)，將成為低碳環(huán)保與經濟發(fā)展共贏的最佳選擇。

上游有大量的風電、光電資源可供開發(fā)，下游有大量可以消納上游風電、光電的新能源汽車。但是水、風、光發(fā)電具有波動性大、間歇性強的先天缺陷，極大影響電網運行穩(wěn)定性。再加上可再生能源發(fā)電多集中在西北邊遠地區(qū)，用電中心多位于中、東部地區(qū)，即使通過架設高壓輸電網解決，也難解決發(fā)電端與用電端呈現區(qū)域不均勻的問題。

與此同時，伴隨著用戶日常生活用電量的不斷提升，以及電動汽車保有量大幅提升帶來對電網的壓力，用電端也難免會遇上停電、斷電的風險。

針對以上問題，儲能是一項有效的解決方案。為保持電網的負荷平衡，在發(fā)電側、輸電側、用電側分別采用部分儲能系統(tǒng)，一方面可以通過逆變器將不穩(wěn)定、變頻的風、光電穩(wěn)定地儲存在該中間系統(tǒng)中并方便后續(xù)并入電網，另一方面可以減少電網的負荷壓力，避免出現末端用電短缺的問題。

二、催生數百GWh和數千億元的儲能市場

做個簡單的估算，首先假設：1.未來5年不考慮發(fā)電端、輸電端的新增儲能需求；2.用電端僅考慮電動汽車保有量提升所新增的儲能需求；3.當前整個電網負荷能力沒有新增；4.電動汽車只靠儲能系統(tǒng)供電。

截至2020年12月底，我國電動汽車保有量492萬輛，同時根據我國新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃中2025年電動汽車銷量占比20%，以每年2500萬輛的整車銷量來計，可以大致推斷2025年電動汽車保有量將達到2000萬輛（2020年130萬輛，年均復合增長率25%），以平均70度電/輛計，未來5年將新增儲能系統(tǒng)裝機量需求1400GWh，以售價1元/Wh計，相應的新增儲能市場規(guī)模達1.4萬億元。

接著慢慢放開假設，第一步，考慮到電動汽車充電不完全僅由儲能系統(tǒng)完成，伴隨著電網建設會新增負荷能力，以及V2G和電網調度技術的使用，儲能系統(tǒng)的裝機量需求就會大大降低，所以可乘以一個折扣因子如50%，即700GWh和7000億元；第二步，若考慮到發(fā)電端、輸電端和用電端的儲能需求量也會保持穩(wěn)定增長，新增的儲能系統(tǒng)裝機量和相應市場空間還會得到進一步提升。

總之，不管怎樣，儲能領域未來5年一定是數百GWh的新增裝機量需求和數千億元的新增市場規(guī)模。

三、磷酸鐵鋰儲能路線優(yōu)于三元鋰，本土企業(yè)市占率存在提升空間

縱覽全球儲能產業(yè)的企業(yè)競爭格局，由于特斯拉、LG化學、三星SDI等廠商在境外儲能市場起步較早，且當前儲能領域的市場需求多源自于國外，國內的儲能需求相對較少，近年來伴隨著電動汽車市場的爆發(fā)儲能需求才得以擴張，相比而言，本土企業(yè)在品牌和渠道方面處于劣勢。

但從儲能產品技術路線角度看，國外企業(yè)的儲能產品主要采用三元路線（2019年55%的全球市占率），本土企業(yè)則以磷酸鐵鋰為主（2019年41%的全球市占率）。而電池儲能的核心需求在于高安全、長壽命和低成本，其次才是能量密度，因此國內以磷酸鐵鋰路線為主的儲能產品在技術路線上理論上要優(yōu)于海外企業(yè)。

另外從本土市場培育角度來看，未來5年內新增的國內千億規(guī)模儲能市場足以孕育并彌補本土企業(yè)的品牌和渠道劣勢，所以本土企業(yè)的國際國內認可度和全球市占率在未來一定能夠大大提升。

四、重點關注儲能電池系統(tǒng)、儲能變流器、儲能系統(tǒng)集成三大勢力

聚焦國內儲能領域的典型企業(yè)，有比亞迪、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、派能科技、陽光電源、南都電源、固德威等一系列本土企業(yè)。從儲能系統(tǒng)產業(yè)鏈角度來看，以上企業(yè)大致可分為三類：儲能逆變器起家、儲能電池系統(tǒng)起家和儲能系統(tǒng)集成起家。

儲能電池系統(tǒng)包括電池組和電池管理系統(tǒng)，是儲能系統(tǒng)最主要的組成部分，也是儲能系統(tǒng)技術和工藝壁壘最高的部分。2019年我國儲能鋰電池出貨量中磷酸鐵鋰電池占比達95.5%，全球家用儲能產品出貨量中磷酸鐵鋰占比41%，鎳鈷錳三元鋰電池占比55%，因此可以判斷未來儲能領域能夠占據頭部企業(yè)地位的，一定是在磷酸鐵鋰電池或三元電池的技術、品牌、渠道方面擁有壁壘，例如比亞迪、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、派能科技、南都電源等。

儲能逆變器可以控制儲能電池組的充放電過程，進行交直流的變換，是儲能系統(tǒng)不可或缺的核心零部件。伴隨著儲能市場的擴大，儲能逆變器的市場空間也同步擴大，陽光電源、固德威都深耕于此。

儲能系統(tǒng)集成商主要對整個儲能系統(tǒng)設備進行選型、外購或自行生產儲能電池系統(tǒng)、儲能逆變器及其他電器設備，匹配集成至下游安裝商，從而最終交付儲能產品。可見儲能系統(tǒng)集成商的專業(yè)性較強且為輕資產模式，因此在儲能系統(tǒng)領域必定也有其一席之地。

五、結語

2019年，中國儲能鋰電池出貨量為3.8GWh，同比增長26.7%；2020年僅上半年鋰電池儲能市場出貨量約2.2GWh，同比增長達132.2%。這樣的爆發(fā)式增長僅僅是一個開始，伴隨“新能源+”的趨勢走向全球儲能市場，將是中國鋰電乃至光伏企業(yè)面臨的重要機遇。