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鋰礦指數大跌7%背后

鉅大鋰電  |  點擊量:0  |  2022年12月19日  

以天齊鋰業為首的鋰礦股"離奇"大跌,只是一次正常的市場波動,漲得多自然也就跌得多。


鋰礦股下跌來得很突然,前一日多家賣方機構還在公布"買入"評級。


七月十一日,鋰礦指數盤中大跌超7%,天齊鋰業(002466.SZ)、盛新鋰能(002240.SZ)等多只成分股觸及跌停,這是本輪反彈以來,鋰礦股首次比較"像樣"的系統性回調。


風起于青萍之末。


七月十日,徐翔妻子應瑩公眾號公布了一篇推文,該文被市場普遍認為是當日鋰礦股下跌的導火索。這篇"每周市場點評"指出,"天齊鋰業戴維斯雙擊已達頂峰,價格已高估",至當日收盤前,該篇推文閱讀量已超過8萬。


但是,鋰礦行業、公司基本面并無明顯變化。天齊鋰業方面當日表示,"公司目前經營一切正常,提醒投資者理性看待市場評論,注意投資風險。"


拋開應瑩評論個股合規和否不談,僅就二級市場來看,鋰礦股當日大跌有其內資邏輯,至少本輪板塊反彈幅度已經十分可觀,云集了大量的獲利盤。


據Wind統計,從四月二十七日至七月八日,申萬鋰行業區間漲幅達107.4%,領漲所有細分行業,近半數鋰礦股漲幅超過100%,其中天齊鋰業區間漲幅又位居鋰礦板塊首位。


上周,A股"鋰業雙雄"2000億元以上的總市值,也超過了規模更大的另外兩家巨頭美國雅保、智利SQM公司……


鋰礦股大跌背后推手


"虎倒威風在",澤熙投資已成為過去式,"徐翔"二字在A股市場卻仍具備極大影響力,即便是其妻應瑩也頗受關注。


從七月四日開始,"應瑩"公眾號持續公布"每周市場點評",市場有人揣測,徐翔或許是在通過"應瑩"公眾號公布市場觀點。


不過,應瑩十一日向21世紀經濟報道記者明確,上述賬號為她本人在寫,"這個號一來是為了,二來應粉絲要求點評一下市場,同時也是個人興趣,想試著寫寫。"


但近乎十萬加閱讀量背后的A股市場投資者似乎并不這么認為。


七月十一日開盤后,天齊鋰業即迅速跌停,融捷股份(002193.SZ)、盛新鋰能、中礦資源(002738.SZ)等多只鋰礦股盤中觸及跌停,直到尾盤方打開跌停。


要指出的是,類似應瑩公號那樣對市場推波助瀾的大有人在。目前存在大量公布股市觀點的公眾號,朋友圈中偶爾也可以看到有關投資咨詢機構的廣告推送。


只不過,相比之下,應瑩的身份相對敏感,加上市場的各種猜測,放大了她自身觀點的影響力。


21世紀經濟報道記者還注意到,抖音平臺上存在大量股評類賬號,并涌現出了多個粉絲在50萬人,甚至是100萬人以上的"財經大V",這類賬戶多數只作市場分析,其中部分賬號注冊主體具備投資咨詢資質,基本不會提及個股。


但是,也有大量抖音賬戶進行盤中直播,或者是公布類似于"每日推薦一股"的內容,整體風格相對"粗獷",并不如上述頭部自媒體"守規矩"。


類似直播前幾年已經出現,現在無非是將股票直播平臺由此前的YY語音等,換到了抖音等直播平臺。


"其實,監管已經注意到了,也開始有部分案例了,但這類數量較大,大部分影響力有限,社會危害性有限。"上海久誠律師事務所主任許峰表示,抖音等涉及投顧的非持牌主體都是違規的,抖音等平臺以及證監會都具有監管責任。


至于此次應瑩發文,許峰認為,"投資分析,投資建議,投資預測的,都屬于咨詢領域。我認為,這個(應瑩股評)還是涉嫌從事投資分析了,涉嫌違規,建議證監會予以關注。"


依據《證券法》相關規定,從事證券投資咨詢服務業務,應當經國務院證券監督管理機構核準;未經核準,不得為證券的交易及相關活動供應服務。


不過,正如許峰所言,類似賬戶數量基數過于龐大,這使得監管難度相應新增。


北向資金上周五加倉周一"關燈吃面"


拋開應瑩評價個股合規問題,以及天齊鋰業跌停究竟受到了多少影響不說,僅就二級市場今年的表現來看,鋰礦板塊確實已積累了可觀漲幅。


這可以從幾個維度進行比較。


首先,鋰礦股是A股本輪反彈的領漲品種。市場四月二十七日止跌,同日見底,至上周五申萬鋰行業漲幅達107%,位居所有細分行業首位。


若按照Wind的鋰礦劃分,同期14只鋰礦股區間漲幅中位數為83.1%。


其次,板塊內部來看,天齊鋰業以149.11%的漲幅位居第一,加上融捷股份、中礦資源在內,接近半數鋰礦股本輪漲幅超100%。


再次,本輪鋰礦股的上漲幾乎沒有什么像樣的回調。如天齊鋰業幾乎是橫盤即調整,80元、100元、120元期間最大回撤幅度也只有10%左右。


二級市場如此強勢,和新能源汽車行業的景氣度相關。


鋰礦,是包括正極、負極、動力鋰電池等細分行業在內,今年產業鏈內部業績上升確定性、彈性最好的環節,部分公司上半年利潤增幅動輒達到10倍。


毫無疑問,在積累上述可觀漲幅后,二級市場的波動風險也隨之加大。


21世紀經濟報道在上周報道中也已提示了風險,"至七月七日收盤,天齊鋰業總市值為2139.7億元,贛鋒鋰業總市值則為2103.8億元",這一市值水平已經超越了海外同業公司美國雅保、智利SQM公司,也已經無限接近于2300億元左右市值的A股上市公司紫金礦業。


要指出的是,在2021年鋰礦板塊高點,也出現過"鋰業雙雄"市值超過海外同行的情況。不過,在持續一段時間后,很快就出現了去年九月至今年四月底的持續下跌行情,部分鋰礦股期間跌幅更是達到50%。


上述背景下,以天齊鋰業為首的鋰礦股"離奇"大跌,只是一次正常的市場波動,漲得多自然也就跌得多。


比較當天走勢也可以看出,跌幅靠前的鋰礦股均為"自有礦"公司,而這幾只個股正是板塊內部前期的領漲公司。


相比之下,杠桿和北向資金面對如此突然的下跌,要稍顯無奈,尤其是北向資金被嚇得不輕。


先說融資資金。六月以來,天齊鋰業融資余額從61億元新增到71億元左右,直到上周五時仍然維持在71.75億元的次高位。


北向資金,遭遇要更慘一些。天齊鋰業此前因問題被剔除深股通,北向資金只能賣出不能買入。不過,從今年六月中旬開始,北向資金開始每天100萬到300萬股的節奏,逐步重新買入天齊鋰業。


七月八日,北向資金買入金額創歷史新高,單日買入數量達902萬股,持股市值一天新增了14億元。


結果,今天一開盤就碰上了股票跌停。

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