本文系基于公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議。作者在雪球設(shè)有個(gè)人同名專欄。

TSLA、大眾這樣的公司是不允許單一電池供應(yīng)商占比超過50％的。TSLA已經(jīng)確定未來磷酸鐵鋰要占2／3，假如寧德獨(dú)供，那就是67％的份額了，那么找磷酸鐵鋰的二供、三供就順理成章了。

磷酸鐵鋰作為一款我國特色的產(chǎn)品，供應(yīng)商就國內(nèi)這幾家，包括前段時(shí)間爆出來的億緯鋰能，這次的比亞迪，都有很大可能進(jìn)入。但是說刀片電池進(jìn)入可能想多了，除非TSLA為了你重新設(shè)計(jì)一下底盤。此外剛進(jìn)入C樣階段就說能拿到訂單，這個(gè)話就說的早了點(diǎn)，一般總歸要等C樣技術(shù)凍結(jié)，才會(huì)定點(diǎn)，還是太著急發(fā)消息了。

TSLA的磷酸鐵鋰體系已經(jīng)確定由CATL來主導(dǎo)了，誰能拿到二供、三供對(duì)寧德并不重要，畢竟磷酸鐵鋰的技術(shù)門檻實(shí)在不高。

當(dāng)然，我一直以來的觀點(diǎn)也很簡單，電池公司拿到定點(diǎn)太簡單了，從你的產(chǎn)品里挑幾塊一致性最好的，送個(gè)樣過去，通過了，就能拿到定點(diǎn)，不信的話，你可以看看韓系電池公司和國內(nèi)二線電池拿了多少定點(diǎn)。難的是交付能力，當(dāng)你大批量交付的時(shí)候，時(shí)間進(jìn)度的控制，產(chǎn)品的一致性，這時(shí)候問題就大了，假如出了質(zhì)量問題，質(zhì)保金可不是小數(shù)。

TSLA的三元和高鎳體系可能只占1／3的量，目前是TSLA自產(chǎn)＋松下＋LG，1／3的量已經(jīng)有三家來分了，再把寧德拉進(jìn)去的可能性并不大，寧德對(duì)參和4680也缺少興趣。

這里要談的是鈉離子電池，鋰電池大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用已經(jīng)30年了，僅僅在我國，就有100多萬人在從事鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的工作。經(jīng)過這么長時(shí)間，這么多人的探索，鋰電池的成本下降、性能提升之路是越走越艱難了，領(lǐng)先公司也越來越難以對(duì)跟隨型公司形成壓倒性優(yōu)勢。

寧德自2017年在歐洲大規(guī)模交付811以來，這4年時(shí)間并沒有推出特別顛覆性的產(chǎn)品。而這4年時(shí)間，技術(shù)也慢慢擴(kuò)散出去，比如811也慢慢有其他人能做了。而半固態(tài)，就是一個(gè)車企的營銷概念，還沒有看到實(shí)際商業(yè)價(jià)值。全固態(tài)，很多公司說要五年、十年之后再看，這其實(shí)就是不可行的一種委婉說法。

我看到鋪天蓋地的說法，說鈉離子電池能量密度不行，只能做個(gè)補(bǔ)充，可以思考一個(gè)問題：磷酸鐵鋰比三元能量密度怎么樣，差遠(yuǎn)了吧，現(xiàn)在占比狂虐三元吧，原因是什么？就是便宜＋安全＋續(xù)航夠用了。再看看鈉離子電池，比鋰電池便宜吧，比鋰電池安全吧，續(xù)航不夠用嗎。

再來說說鈉離子電池的能量密度低的問題，決定鈉離子電池能量密度低于鋰電池的最重要的原因是鋰電池研發(fā)優(yōu)化了30年，僅僅我國就百萬人參和，鈉離子電池剛開始，沒幾個(gè)人在搞。并不是鈉離子電池有什么能量密度天花板，400wh／kg，500wh／kg的鈉離子電池實(shí)驗(yàn)室里也是有的。

至于說鈉離子的原子質(zhì)量更大，內(nèi)層電子不參和得失電子，這些因素有影響，但并不大，原因很簡單，一節(jié)18650電池46克重，里邊鋰元素只有1克重，就是把里邊的1克鋰換成4克鈉，剩余的那45克不變啊，總重量就是變成了49克而已，并且因?yàn)殂~箔換鋁箔，其實(shí)可能連這多新增的3克都沒有。至于鋰的電勢更負(fù)，也并沒有比鈉的電勢負(fù)太多。

我并不認(rèn)為鈉離子電池是為了不讓鋰礦公司賺錢的，其實(shí)看歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)，鋰礦公司一直就沒怎么賺過錢，過得還是苦日子多，都說鹽湖里邊有多少鋰，但那要把整個(gè)鹽湖曬干啊，不可能的，有券商說也就能提20％。

回到上文提到的一個(gè)話題，為何電池公司交付那么難啊，不僅是鋰供應(yīng)不穩(wěn)定，品質(zhì)也不穩(wěn)定，各種雜質(zhì)，不同礦山產(chǎn)出的鋰鹽，做出來的性能就不一致，而碳酸鈉就完全沒這些問題。

鈉離子電池整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都是些便宜又量大的東西，再加上鈉離子電池本身安全性好，可以過放，比較抗造，電池公司是可以大干快上的。看有分析說，未來每年要30Twh的電池，這里可能有相當(dāng)部分會(huì)是鈉離子吧。

所以說鈉離子電池對(duì)寧德特別重要，你看不到寧德接下來迅速大規(guī)模推進(jìn)鈉離子電池的任何障礙，作為供給側(cè)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品，決定銷量的是：好的車型，便宜安全的儲(chǔ)能電池。只要你能拿出產(chǎn)品來，銷量是不用擔(dān)心的。

而寧德講2023年產(chǎn)業(yè)鏈成型，現(xiàn)在已經(jīng)跟車企和儲(chǔ)能公司開始合作，那么接下來，我們應(yīng)該也會(huì)慢慢聽到一些定點(diǎn)和項(xiàng)目的信息吧。