大家好,我是經(jīng)觀(guān)君。

每天一只股票,

每天一篇文章,

幫你節(jié)省大佬們動(dòng)輒上百萬(wàn)的調(diào)研成本。

今天高開(kāi)高走,朋友們吃到肉了嗎?

我一直是堅(jiān)定的A股歌頌者,在這種強(qiáng)烈的政策干預(yù)下,機(jī)構(gòu)大佬不會(huì)不給面子的,當(dāng)然要一波跟進(jìn)。

降準(zhǔn)意味著什么?意味著貨幣政策寬松了呀!

我在前兩周的文章里就說(shuō)過(guò),上半年政策收緊、下半年一定就會(huì)寬松。

這一輪的降準(zhǔn),國(guó)家早就做好準(zhǔn)備了。

一個(gè)是對(duì)流通性的促進(jìn),另一個(gè)是預(yù)防貨幣寬松的防守,下半年就是寬松政策啟動(dòng)的時(shí)候了。

說(shuō)大白話(huà)就是錢(qián)要流動(dòng)起來(lái)了,往哪里流,只能往股市里流啊!

資金有個(gè)特性,就是哪里熱就往哪里流通,很明顯,創(chuàng)業(yè)板比大主板熱多了,機(jī)構(gòu)調(diào)研也都愛(ài)扎堆創(chuàng)業(yè)板。

六月15創(chuàng)業(yè)板上了一家公司——東威科技(688700)。

這是我最近重點(diǎn)關(guān)注的公司,上市不到一個(gè)月,幾乎每天都要接待機(jī)構(gòu)調(diào)研,毫不意外地,我們的量化選股也直接pick了這家公司。

通常來(lái)說(shuō),機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研一家公司,有兩種可能,一個(gè)是感興趣,另一個(gè)是感興趣的同時(shí)有點(diǎn)擔(dān)憂(yōu)。

至于這個(gè)擔(dān)憂(yōu)是什么呢,看看東威科技的質(zhì)地就了解了。

東威科技是一面向PCB廠(chǎng)商進(jìn)行設(shè)備維護(hù)及技術(shù)服務(wù)的公司?，F(xiàn)在東威的進(jìn)步在于,做鋰電薄膜鍍銅技術(shù)。

假如是傳統(tǒng)的鍍銅技術(shù),在新能源強(qiáng)者恒強(qiáng)的當(dāng)下,機(jī)構(gòu)調(diào)研之后就直接投資了;同時(shí)因?yàn)橥?lèi)型公司太多,并沒(méi)有那么多機(jī)構(gòu)扎堆想去詳細(xì)了解小眾行業(yè)。

東威科技的特別之處在于,其薄膜鍍銅技術(shù)是顛覆性的。

顛覆性從何而來(lái)?

以前就跟大家介紹過(guò)新能源電池的構(gòu)造,重要包括四大塊:正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜。

現(xiàn)在的情況是,新能源一直在上行,釋放利好,而鋰電池的每個(gè)環(huán)節(jié)都受益,并且隨著進(jìn)駐玩家越來(lái)越多,每個(gè)環(huán)節(jié)的工藝都在不斷改進(jìn)。

越在行業(yè)上游越是地位穩(wěn)定,越小眾越是難炒作。但相對(duì)應(yīng)地,小眾環(huán)節(jié)參和者少,反而有更確定性的利益。

比如在正極材料和負(fù)極材料之間,就有提高電池容量、新增正負(fù)極活性的物質(zhì)。

傳統(tǒng)情況下,這類(lèi)的涂層只有6-8μm,用電解銅箔來(lái)替代。

但是TSLA的自燃、新能源的爆炸,說(shuō)明了一個(gè)大問(wèn)題,銅箔在快速放電過(guò)程中,安全性能堪憂(yōu)。

這個(gè)時(shí)候,東威科技支棱起來(lái)了!

東威科技研究的新材料,就是在4．5μm的PP膜(或PET膜)表面各鍍1μm銅。

這種新型的導(dǎo)電薄膜,有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)。

第一是夠安全。

測(cè)算數(shù)據(jù)表明安全性大大增強(qiáng)。電池激烈碰撞時(shí),電池不會(huì)發(fā)生燃燒,其質(zhì)量減輕,電池續(xù)航里程還會(huì)新增。

第二是夠薄。

節(jié)省材料降低成本,并且能添加阻燃劑和金屬鋰,能量密度更高。

作為小眾版塊的新創(chuàng)新,東威科技已經(jīng)掌握了這門(mén)技術(shù),并且完成了樣機(jī)的生產(chǎn)和交付,其下游的金美新材料有長(zhǎng)江晨道(CATL參股)和我國(guó)寶安參股,產(chǎn)品已經(jīng)出售給CATL。

新產(chǎn)品+新訂單,是開(kāi)啟資本市場(chǎng)新故事的好手段,接下來(lái),就看業(yè)績(jī)?cè)趺凑f(shuō)話(huà)了。

那我們來(lái)看看業(yè)績(jī)的可能性。

東威科技的導(dǎo)電薄膜已經(jīng)通過(guò)了德國(guó)穿刺實(shí)驗(yàn),到達(dá)量產(chǎn)階段。

已經(jīng)有了CATL這個(gè)大客戶(hù),吸引更多的客戶(hù)還會(huì)難嗎?這相當(dāng)于鋰電池導(dǎo)電薄膜領(lǐng)域的技術(shù)突破,未來(lái)PET鍍銅會(huì)代替目前作為動(dòng)力鋰電池材料的銅箔極板。

鍍銅薄膜未來(lái)的市場(chǎng)巨大。

首先是新能源汽車(chē)的上行,不少機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2025年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量在2000萬(wàn)輛左右,新汽車(chē)帶動(dòng)鋰電池的銷(xiāo)量,鋰電帶動(dòng)PET鍍銅銷(xiāo)量,這個(gè)過(guò)程中放量是巨大的。

其二,銅箔行業(yè)的集中度分散,傳統(tǒng)銅箔公司很難拿出精力來(lái)和東威科技能夠量產(chǎn)的成熟技術(shù)競(jìng)爭(zhēng),未來(lái)東威科技寡頭集中的局勢(shì)明顯。

其三,銅箔實(shí)際上是重資產(chǎn),舉個(gè)例子,同時(shí)是1GWh的電池,投資消耗的正極材料:銅箔:電解液的資金比例=90:50:2。

這就確定了,銅箔雖小,但盈利空間巨大,有值得投資的空間。

最后三點(diǎn)結(jié)論:

1、隨新能源車(chē)銷(xiāo)量繼續(xù)保持高速上升,中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性凸顯

2、鍍銅箔技術(shù)顛覆,未來(lái)有寡頭壟斷的潛力

3、行業(yè)迭代快,被新技術(shù)替代的風(fēng)險(xiǎn)

截至今日收盤(pán),東威科技總市值89．2億元。

本文僅對(duì)市場(chǎng)調(diào)研做信息解讀,不構(gòu)成投資建議。